如何股指期货跨期套利?

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  若何股指期货跨期套利?下面知识网为您先容股指期货跨期套利实例剖析。

  股指期货套利有期现、跨期、跨市、跨品种之分。跨品种的套利在我国现在来说是不存在的,由于我国准备推出的品种就只有沪深300股指期货,同时跨市套利也不存在,由于现在只有我国市场准备推出沪深300期货,其他市场并没有这个品种。在股指期货推出后期现套利是可以实现的,然则期现套利也是对照穷苦的,要同时在证券市场和期货市场举行操作,而且对于现货组合的构建也是一个异常庞大的工程。而跨期套利则对照简朴易行,这里我们要探讨的是跨期套利投资时机的剖析和详细的操作实例剖析,接纳的数据以仿真生意数据为例。

  跨期套利可分为两种类型。一是买进套利,若是投资者预期差异月份的期货合约的价差将扩大,则套利者可以其中价钱较高的合约,同市价钱较低的合约;二是卖出套利,若是投资者预期差异交割月份的期货合约价差将缩小,则套利者可以卖出其中价钱较高的合约,同时买入价钱较低的合约。

  价差对于套利者来说是异常主要的,价差是指建仓市价钱高的合约价钱减去价钱低的合约价钱。这里以两合约逐日收盘价为例,以价钱高的合约价钱减去价钱低的合约价钱作为价差。

  若是我们拟在IF0703与IF0706两合约间举行跨期套利。我们依据仿真生意IF0703、IF0706合约的收盘价为样本举行价差剖析。通过剖析,我们发现IF0706合约的价钱在许多时刻都是高于IF0703合约的,这是由于远期期货合约价钱是市场对于远期合约价钱的一种预期,在牛市预期中,IF0706合约的价钱在多数情形下是要高于IF0703的,若是发现IF0703合约价钱更高则是绝佳套利时机的泛起。我们用IF0706合约的收盘价减去IF0703合约的收盘价。

  以IF0706合约价钱减IF0703合约价钱我们发现有两的值是负的,这样就是绝佳套利时机的泛起。

  以第一次时机为例,当天IF0703合约1633点,IF0706合约1579点,以高的一边减去低的一边,价差为54。然则我们预期IF0703合约价钱上应当是低于IF0706合约的,而且IF0706合约价钱理论上也是要高于IF0703合约的,也即预期IF0703合约价钱会趋于下跌,IF0706合约价钱趋于上涨,也即预期价差将缩小。这时可作卖出套利,卖出IF0703合约而买入IF0706合约,果真到第二天,价差由原来的54缩小到负31.6。第二天把两合约平仓掉就净赚95.6点,盈利29680元�95.6×300 。类似的第二次时机的泛起也可以举行操作。

  以上我们讲了跨期套利的一样平常方式�对于详细套利操作,还应注重以下几点:

  1、对事态的准确判断异常主要,像上面所举的例子�若是处于熊市中,IF0706合约价钱低于IF0703合约价钱是很正常的,这时若是卖出套利则是危险的。

  2、对于价差水平若干合理,若干又不合理的判断问题。

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